在一系列利好政策出台的背景下，小微企业融资形势有何变化？记者近日深入小微企业众多的珠三角地区发现，在服务国家战略和未来业务发展的双重考量下，银行业小微金融服务有了诸多创新，不少企业从中受益。与此同时，一些经历过考验的企业，融资理念也逐渐走向理性成熟。

　　企业的感受：没想到的全新信贷模式

　　赫兹曼电力（广东）有限公司总经理李家良没想到，公司对大客户的应收账款也能用来融资。“以前没有房产等抵押物，在银行贷款简直是寸步难行。没想到会有这么好的创新产品，我们用应收账款拿到了500万元的贷款。”他说。

　　李家良所说的是农行广东省分行推出的“工贸速诚贷”，一款向拥有核心企业应收账款的小微企业发放的免抵押的信用贷款。

　　赫兹曼电力是一家主要生产经营开关、变压器、电气仪器等的高新技术企业。“公司大量资金用在研发方面，不像有些购买大量土地的企业有抵押物。正值快速发展期，股东甚至拿自己的房产做抵押，但资金还是不够，农行在关键时候给了我们关键支持。”李家良说。

　　李家良的“没想到”不是个例。位于广东佛山的奥达信电器有限公司主要从事红酒柜、酒店冰箱的生产出口。公司总经理梁立昶同样没想到，公司在银行5年的代发工资记录帮助他拿到了一笔200万元的贷款。

　　农行广东省分行推出的“工资贷”，无需抵押担保，企业凭借在农行的一定时间的代发工资记录就能申请到相应额度的贷款。“因为缺少抵押物，企业融资一直比较难，这笔贷款解决了企业增加订单、设备升级方面的资金需求。”梁立昶说。

　　应收账款、代发工资，纳税、结算流水等数据正在被越来越多的商业银行纳入授信依据的范围，全新的信贷模式推动了小微金融业务的快速增长。

　　背后的力量：技术进步和制度保障

　　全新的信贷模式给小微企业带来更多的融资机会，而这背后，科技力量和制度保障是重要支撑。

　　“抵押担保最安全，但企业提供不了，这要求我们进行创新，既要保证资产安全，又要满足企业的发展需求。”农行深圳华侨城支行行长罗捷方说。

　　一直以来，社会普遍诟病银行热衷当“当铺”，但这背后是银行对信息不对称、风险难把控的担忧。“一些小微企业的财务报表不完善，有的甚至是为了贷款做出来的，而我们却要围着并不真实的报表去审查。”农行广东顺德分行副行长马红樱说。

　　专家认为，当前不少银行推出创新金融产品，一方面是国家有要求，另一方面是因为随着科技金融的发展，用大数据评估小微客户的信用状况，比原来的报表分析更靠谱,银行防控风险的能力大大提升，信贷模式从“抵押”走向“信用”成为可能。

　　制度的保障同样重要。信用风险较大是小微信贷业务的特点。为了打消一线员工的顾虑，农行下发了关于小微企业贷款尽职免责的相关规定。

　　“规定很细很量化，以前要举证你没问题才能免责，现在只要没有证据说明你有问题，就是没问题，这是一大进步。”农行广东省分行普惠金融事业部总经理叶智坚表示。

　　更多的考量：融资更趋理性成熟

　　在受益于融资环境改善的同时，记者发现，当前企业的融资理念更趋理性和成熟。

　　“目前解决了第一波资金需求，明年渠道全部铺开后，会有更大需求。希望银行能探索更多对科技企业授信的方式，包括专利抵押等。”赫兹曼电力财务总监毛晓燕说。

　　其实，对企业来说，银行不是唯一的融资渠道。但在毛晓燕看来，当前银行贷款是最合适的方式。“有科创基金找我们谈股权融资，但价格不合适。同样的市盈率，企业利润1000万元的时候和1亿元的时候是不一样的。对处于较快成长期的企业来说，银行的债权融资方式更合适。”她说。

　　深圳市捷先数码科技股份有限公司是一家新三板上市的企业。公司董事长陈健表示，除了在新三板募资一次和一次企业内部股权激励外，基本都通过银行贷款。“有一些资金找到我们，但我们要的不仅是资金，更看重的是市场资源，更愿意选择战略投资而不是财务投资。”

　　即使是倾向于银行贷款，捷先数码的资产负债率也只有20%左右。“债权融资成本最低，但其实企业承担的压力最大，因为最后是必须要还的。每一笔贷款，从签字那天开始，就要想着如何把它还回去。”

　　这种考虑对中小企业来说很重要。他表示，不少科技型中小企业以研发见长、技术见长，但在发展壮大过程中，企业内部管理尤其现金流管理，需要慢慢适应完善。

　　像捷先数码这样注重现金流管理的企业不是少数。在不少企业“喊渴”的情况下，深圳飞思瑞克科技有限公司总经理倪晓表示，公司资金需求不大，目前没有大规模的扩张计划，自有资金足够。“新的投资意味着新的风险，步子不能一下迈得太大。对中小企业来说，提供合理的服务、赚取合理的利润，才能走得越来越稳健。”

　　“深圳的科创型企业密集，企业经营较实，竞争实力也较强，资金需求是在真正生产经营中产生的。对这样的企业，银行愿意放款，而企业自身申请贷款时也很慎重。”罗捷方说。